ECON2310

Cheat Sheet

Formler, begreper og oppsummering

Mikroøkonomi II

eksamenssett.no

Formler

IS-RR-PK-modellen

• $Y = mZ^D + ma_2(E^e + \kappa i^F) - ma_3 Z^\pi - m(c_2 + b_2 + a_2\kappa)i$ -- IS-kurven

Nøkkelformler per tema

IS-kurven og ettersporselsiden

• $Y = mZ^D + ma_2(E^e + \kappa i^F) - ma_3 Z^\pi - m(c_2 + b_2 + a_2\kappa)i$ -- IS-kurven (apen okonomi)

Vanlige feil å unngå

IS-kurven og ettersporselsiden

•Glemmer at renten virker gjennom TRE kanaler (konsum, investering og valutakurs) -- mange nevner bare konsum og investering og mister valutakurskanalen
•Utelater importlekkasje og inflasjonsleddet fra multiplikatoren -- i ECON2310 er disse med, til forskjell fra den enklere ECON1310-modellen
•Forklarer ikke at IS-kurven forutsetter at produksjonen tilpasses ettersporselelen -- dette er den keynesianske antakelsen om ledig kapasitet som maa nevnes

RR-kurven og pengepolitikk

•Glemmer a forklare at RR-kurven representerer sentralbankens atferd (rentesetting), ikke en markedslikevekt -- den folger av pengepolitiske mal
•Skiller ikke mellom direkte renterespons pa BNP-gap (d2) og indirekte via inflasjon (d1*theta*beta) -- dette er et sentralt poeng pa eksamen
•Overser dempermekanismen m_i -- renteheving styrker kronen og demper inflasjon, sa sentralbanken trenger mindre renteendring enn uten valutakurskanal

Phillipskurven og inflasjon

•Sier at hoyere BNP gir hoyere inflasjon uten a forklare mekanismen via arbeidsmarkedet -- du ma nevne at ledigheten synker, lonnspresset oker, kostnadene stiger og prisene oker
•Glemmer at beta pavirker multiplikatoren gjennom a3*beta/Y^n i nevneren -- dette er en sentral kobling i ECON2310 som skiller seg fra enklere modeller
•Forveksler prisvekst pa norske varer (pi) med KPI-inflasjon (pi^C) -- Phillipskurven gir pi, mens KPI ogsa inkluderer importpriser som kan endres uavhengig av BNP-gapet

Eksamenstips

IS-kurven og ettersporselsiden

•Start ALLTID med a forklare hva IS-kurven representerer for du bruker den -- sensor forventer at du forklarer relasjonene, ikke bare gjengir dem
•Nar oppgaven spor om effekten av et sjokk, vis hele mekanismekjeden: sjokk -> Z^D endres -> Y endres -> sekundaereffekter pa konsum, investering, valutakurs og nettoeksport

RR-kurven og pengepolitikk

•Nar oppgaven spor hvordan relasjon 2 folger av mal for pengepolitikken (som H2025 oppgave a5), vis utledningen fra renteregelen via Phillipskurven til RR
•Vis at du forstar samspillet: IS bestemmer ettersporsell gitt renta, RR bestemmer renta gitt BNP, og de to relasjonene loses simultant i likevekt

Phillipskurven og inflasjon

•Oppgave 5 i H2023 (effekten av stor beta) er en klassisk differensieringsoppgave som skiller A fra B -- forsta denne mekanismen grundig
•Vis alltid at du forstar Y^n som det kritiske nivaet der inflasjon er stabil -- det er IKKE maksimalt produksjonsniva, men det opprettholdbare nivaet

Valutakurs og renteparitet

•Valutakursen er det temaet som gar mest igjen pa ECON2310-eksamener (2023, 2024 og 2025) -- forsta rentepariteten og dens konsekvenser til bunns
•Presiser alltid om du snakker om KPI-inflasjon eller prisvekst pa norske varer -- sensor belonner denne presiseringen eksplisitt

•

m = \frac{1}{1 - c_1(1-t) - b_1 + a_1 + a_3\beta/Y^n}

-- Multiplikatoren

•

Z^D = z^c - c_1 z^T + z^I + G + z^{NX} + (c_2 + b_2)\pi^e - a_3(1-\beta)

-- Eksogen ettersporsell

•

i = Z^i + g_Y \frac{Y - Y^n}{Y^n} + g_E(E^e + \kappa i^F) + g_\pi Z^\pi

-- RR-kurven

•

g_Y = m_i(d_2 + d_1\theta\beta), \quad g_E = m_i d_1(1-\theta), \quad g_\pi = m_i d_1

•

m_i = \frac{1}{1 + d_1(1-\theta)\kappa}

-- Demperfaktor

•

\pi = Z^\pi + \beta \frac{Y - Y^n}{Y^n}

-- Phillipskurven

•

E = E^e + \kappa(i^F - i)

-- Udekket renteparitet (hoyere E = svakere krone)

•

p_s = w - z_s

-- Prisvekst skjermet sektor

•

w = p_k + z_k + k

-- Lonnsvekst (satt av konkurranseutsatt sektor)

•

p_k = q_k + v

-- Prisvekst konkurranseutsatt sektor

•

p_i = q_i + v

-- Importprisvekst

•

\pi^C = \alpha p_i + (1-\alpha) p_s

-- KPI-inflasjon

•

\pi^C = \alpha q_i + (1-\alpha) q_k + v + (1-\alpha)(z_k + k - z_s)

-- KPI fra hovedkursmodellen

•

w - \pi^C = \alpha(q_k - q_i) + \alpha z_k + (1-\alpha) z_s + \alpha k

-- Reallonnsvekst

•

Y = C + I_0, \quad C = c_0 + c_1 Y

-- Enkel Keynes-modell

•

Y = \frac{c_0 + I_0}{1 - c_1}, \quad S = I_0

-- Likevekt: sparing = investering uansett

•

Z^D = z^c - c_1 z^T + z^I + G + z^{NX} + (c_2 + b_2)\pi^e - a_3(1 - \beta)

-- Eksogen ettersporsell

RR-kurven og pengepolitikk

• $g_Y = m_i(d_2 + d_1\theta\beta)$ -- Renteresponsen pa BNP-gap (direkte d2 + indirekte d1*theta*beta)
• $m_i = \frac{1}{1 + d_1(1-\theta)\kappa}$ -- Demperfaktor fra valutakurskanalen

Phillipskurven og inflasjon

• $\pi = Z^\pi + \beta \frac{Y - Y^n}{Y^n}$ -- Phillipskurven: prisvekst pa norske varer
• $m = \frac{1}{1 - c_1(1-t) - b_1 + a_1 + a_3\beta/Y^n}$ -- Multiplikatoren synker nar beta oker
• $Y^n$ -- Potensielt BNP: produksjonsniva ved likevektsledigheten, forenlig med stabil inflasjon

Valutakurs og renteparitet

• $E = E^e + \kappa(i^F - i)$ -- Udekket renteparitet
• $p_i = q_i + v$ -- Importprisvekst (utenlandsk pris + valutakursendring)
• $ma_2(E^e + \kappa i^F)$ -- Valutakursens ettersporselseffekt i IS-kurven

Hovedkursmodellen og lonnsdannelse

• $w = p_k + z_k + k$ -- Lonnsvekst bestemt av konkurranseutsatt sektor (hovedkursen)
• $p_s = w - z_s$ -- Prisvekst i skjermet sektor = lonnsvekst minus produktivitetsvekst
• $\pi^C = \alpha q_i + (1-\alpha) q_k + v + (1-\alpha)(z_k + k - z_s)$ -- KPI-inflasjon utledet fra hovedkursmodellen

Finanspolitikk og multiplikatoreffekter

• $\Delta Y = m \Delta G$ -- BNP-effekt av okt offentlig kjop (uten sentralbankrespons)
•Med endogen rente er BNP-effekten mindre enn $m \Delta G$ fordi sentralbanken hever renta
•Finanspolitikk og pengepolitikk gir ulik sammensetning av ettersporsell selv ved lik virkning pa Y

Spareparadokset og keynesianske paradokser

• $S = I_0$ -- I likevekt er sparing alltid lik investering (nasjonalregnskapsidentitet)
• $Y = \frac{c_0 + I_0}{1 - c_1}$ -- BNP i enkel Keynes-modell
•Nar $c_0$ synker: $Y$ synker, men $S = I_0$ forblir uendret -- spareparadokset

IS-RR-PK-diagrammet og samspill

•IS fallende i (Y, i)-plan: hoyere i -> lavere ettersporsell -> lavere Y
•RR stigende i (Y, i)-plan: hoyere Y -> hoyere inflasjon -> sentralbanken hever i
•Likevekt: skjaringspunktet mellom IS og RR bestemmer Y og i simultant

Tilbudssiden og langsiktig likevekt

• $Y^n$ bestemmes av: arbeidskrafttilgang, realkapital og total faktorproduktivitet
•Stabil inflasjon krever $Y = Y^n$ -- avvik gir akselererende eller avtakende inflasjon
•Nar $\beta \to \infty$: multiplikatoren $m \to 0$ og tilbudssiden er fullstendig bindende

Valutakurs og renteparitet

•Blander fortegnet pa rentepariteten -- hoyere norsk rente gir STERKERE krone (lavere E, ikke hoyere)
•Glemmer a forklare mekanismen bak rentepariteten -- det handler om kapitalstromme og arbitrasje, ikke bare en formel man setter inn
•Overser at valutakursendringer pavirker bade ettersporsellssiden (nettoeksport) og prissiden (importpriser) -- du ma nevne BEGGE kanalene

Hovedkursmodellen og lonnsdannelse

•Forveksler prisvekst pa norske varer (pi) med KPI-inflasjon (pi^C) -- KPI inkluderer ogsa importerte varer med vekt alpha
•Glemmer a forklare HVORFOR konkurranseutsatt sektor setter lonnsnormen -- det er fordi denne sektoren ma overleve i internasjonal konkurranse og dermed har en ovre grense for lonnsvekst
•Utelater den strukturelle inflasjonen fra produktivitetsforskjeller mellom sektorene -- dette er kjernen i Baumols cost disease

Finanspolitikk og multiplikatoreffekter

•Rapporterer bare den forste multiplikatoreffekten uten a inkludere sentralbankens renterespons -- i ECON2310 er renta ALLTID endogen med mindre oppgaven eksplisitt sier at den holdes fast
•Glemmer a diskutere effektene under panseret -- sensor belonner kandidater som nevner valutakurs, ledighet, priser, konsum, investering og handelsbalanse
•Konkluderer bastant om konsum og investering uten a erkjenne at effektene er tvetydige -- du ma forklare at inntektseffekt og renteeffekt trekker i motsatte retninger

Spareparadokset og keynesianske paradokser

•Tror at okt onsket sparing faktisk forer til okt sparing -- poenget er at faktisk sparing er uendret fordi investeringene (I_0) ikke endrer seg
•Glemmer a forklare HVORFOR S = I i likevekt -- dette folger av nasjonalregnskapsidentiteten Y = C + I, sa S = Y - C = I
•Overser at pengepolitikk demper spareparadokset i den fullstendige modellen -- sentralbanken senker renta nar ettersporselelen faller, noe som delvis motvirker effekten

IS-RR-PK-diagrammet og samspill

•Tegner ikke diagram nar oppgaven ber om det -- sensor forventer IS-RR-diagram med tydelig gammel (A) og ny (B) likevekt
•Diskuterer bare Y og i uten a ga inn pa effektene under panseret -- en fullstendig analyse krever diskusjon av valutakurs, ledighet, prisvekst, konsum, investering og handelsbalanse
•Glemmer at helningen pa kurvene avhenger av parameterne -- spesielt beta pavirker BADE IS-kurvens helning (via multiplikatoren) og RR-kurvens helning (via g_Y)

Tilbudssiden og langsiktig likevekt

•Tror at potensielt BNP er det maksimale produksjonsnivaet -- det er det OPPRETTHOLDBARE nivaet forenlig med stabil inflasjon
•Glemmer at finanspolitikk er noytralt for BNP pa lang sikt -- nar tilbudssiden er bindende, gar hele impulsen til priser og renter
•Overforenkler KI-sporsmalet til bare erstatning eller bare komplement -- poenget er at effekten avhenger av HVILKEN type KI vi snakker om

Hovedkursmodellen og lonnsdannelse

•Hovedkursmodellen ble eksplisitt gitt som Relasjonssett A pa H2024-eksamen -- ov pa a utlede KPI-inflasjonsformelen og reallonn fra grunnrelasjonene
•Bruk hovedkursmodellen til a supplere IS-RR-PK-analysen -- de gir komplementaere innsikter om sammenhengen mellom valutakurs, lonn og inflasjon

Finanspolitikk og multiplikatoreffekter

•Tegn alltid IS-RR-diagram nar oppgaven ber om virkning av et sjokk -- vis gammel likevekt A og ny likevekt B med piler
•Nar oppgaven sammenligner pengepolitikk og finanspolitikk (som H2025), fokuser pa forskjellene i sammensetning av ettersporsell, ikke bare pa totalniva et

Spareparadokset og keynesianske paradokser

•Spareparadokset kom pa H2025-eksamen (oppgave b, 25 %) -- det er en eksamensklassiker som du BOR kunne utlede matematisk og forklare intuitivt
•Vis den matematiske utledningen kort, men legg mest vekt pa intuisjonen: okt spareonsket reduserer ettersporsell og inntekt, sa faktisk sparing forblir uendret

IS-RR-PK-diagrammet og samspill

•Bruk alltid bokstaver (A for gammel, B for ny likevekt) og piler som viser skift-retningen i diagrammet
•Nar oppgaven spor 'Hva skjer i okonomien?', er det et eksplisitt signal om at du ma diskutere effektene under panseret -- ikke bare lese av Y og i fra diagrammet

Tilbudssiden og langsiktig likevekt

•KI og lonnseffekter var et nytt tema pa H2025 -- forvent at lignende aktuelle temaer kan dukke opp i oppgave b
•Forstaelsen av tilbudssiden er avgjorende for a tolke grensefallet med hoy beta -- uten den forstaelsen mister du en viktig del av H2023-analysen