ECON1310

Cheat Sheet

Formler, begreper og oppsummering

Makroøkonomi I

eksamenssett.no

Nøkkelformler per tema

Nasjonalregnskap og BNP

• $Y = C + I + G + X - Q$ -- Utgiftsmetoden for BNP (åpen økonomi)
• $Y = C + I + G$ -- BNP i lukket økonomi
• $\text{BNP-gap} = \frac{Y - Y^n}{Y^n}$ -- Prosentvis avvik fra potensielt BNP

Arbeidsmarked og arbeidsledighet

• $u - u^n \approx -\alpha \frac{Y - Y^n}{Y^n}$ -- Sammenhengen mellom BNP-gap og konjunkturledighet
• $W = P^e \cdot F(u, z)$ -- Lønnskurven: nominell lønn avhenger av forventet prisnivå og ledighetsrate
• $P = (1 + \mu) \frac{W}{A}$ -- Priskurven: prisen er et påslag på enhetskostnader

Penger, banker og pengepolitikk

• $i = z^i + d_1(\pi - \pi^*) + d_2 \frac{Y - Y^n}{Y^n}$ -- Sentralbankens renteregel
• $i = z^i + d_1(\pi^e - \pi^*) + d_1 z^\pi + (d_1\beta + d_2)\frac{Y - Y^n}{Y^n}$ -- RR-kurven (renteregel med Phillips-kurve innsatt)
• $r = i - \pi^e$ -- Realrenten (nominell rente minus forventet inflasjon)

IS-LM-modellen

• $Y = \frac{1}{1 - c_1(1-t) - b_1}\left(z^C - c_1 z^T + z^I + G\right)$ -- IS-kurven (lukket økonomi, gitt rente)
• $\text{Multiplikator} = \frac{1}{1 - c_1(1-t) - b_1} > 1$
• $\Delta Y = \frac{1}{1 - c_1(1-t) - b_1} \Delta G$ -- Virkning av økt offentlig bruk
• $\Delta Y = \frac{-c_1}{1 - c_1(1-t) - b_1} \Delta z^T$ -- Virkning av skatteendring (svakere enn økt G)
• $\Delta C = \frac{1 - b_1}{1 - c_1(1-t) - b_1} \Delta z^C$ -- Totalvirkning på konsum av eksogent konsumsjokk
• $\Delta S^P = (1-c_1)(1-t)\Delta Y$ -- Virkning på privat sparing (S^P = Y - T - C)
• $\Delta T = t\Delta Y, \quad \Delta C = c_1(1-t)\Delta Y$ -- Tilvekstform av skatte- og konsumfunksjonen (uten eksogent skifte)

AD-AS-modellen

• $\text{IS:}\ Y = \frac{1}{1-c_1(1-t)-b_1+a}\left(z^C - c_1 z^T + z^I + G + X - (c_2+b_2)(i-\pi^e)\right)$
• $\text{RR:}\ i = z^i + d_1(\pi^e - \pi^*) + d_1 z^\pi + (d_1\beta + d_2)\frac{Y-Y^n}{Y^n}$
• $\text{PK:}\ \pi = \pi^e + \beta\frac{Y-Y^n}{Y^n} + z^\pi$

Inflasjon og Phillips-kurven

• $\pi = \pi^e + \beta \frac{Y - Y^n}{Y^n} + z^\pi$ -- Phillips-kurven
• $\Delta\pi = \beta \cdot \Delta\left(\frac{Y - Y^n}{Y^n}\right) + \Delta z^\pi$ -- Endring i inflasjon (gitt uendret forventet inflasjon)

Åpen økonomi og valutakurs

• $Y = C + I + G + X - Q$ -- BNP i åpen økonomi
• $Q = aY$ -- Importfunksjon
• $\text{Multiplikator (åpen)} = \frac{1}{1 - c_1(1-t) - b_1 + a}$ -- Lavere enn lukket økonomi pga importlekkasje
• $NX = X - Q = X - aY$ -- Nettoeksport (handelsbalanse)

Økonomisk vekst og Solow-modellen

• $Y^n = A \cdot F(K, N)$ -- Produksjonsfunksjonen
• $I = z^I + b_1 Y - b_2(i - \pi^e)$ -- Investeringsfunksjonen med akseleratoreffekt (b_1) og rentekanal (b_2)
• $\Delta K = I - \delta K$ -- Kapitalakkumulasjon: nettoinvestering = bruttoinvestering minus depresiering

Vanlige feil å unngå

Nasjonalregnskap og BNP

•Tror at videreslag av aksjer eller brukte boliger innga i BNP -- bare nylig produserte varer og tjenester teller, men meglertjenester knyttet til transaksjoner innga
•Glemmer at nordmenns kjøp i utlandet er import og dermed IKKE innga i Norges BNP, mens utlendingers kjøp i Norge innga (privat konsum eller eksport avhengig av situasjonen)
•Blander nominelt og reelt BNP -- økonomisk vekst måles med reelt (prisjustert) BNP
•Forveksler potensielt BNP med maksimalt BNP -- potensielt BNP er det opprettholdbare nivået, ikke det absolutt høyeste

Arbeidsmarked og arbeidsledighet

•Blander likevektsledighet og konjunkturledighet -- likevektsledigheten er strukturelt bestemt (lønnskurve/priskurve), konjunkturledigheten er syklisk
•Tror at likevektsledighet betyr null ledighet -- det vil alltid være noe friksjonsledighet og strukturell ledighet i likevekt
•Glemmer å forklare hele mekanismekjeden: BNP-gap -> lavere ledighet -> sterkere forhandlingsposisjon -> høyere lønn -> høyere priser -> høyere inflasjon
•Sier at høyere BNP gir høyere inflasjon uten å ga via arbeidsmarkedet -- sensor trekker for ufullstendig mekanismeforklaring

Penger, banker og pengepolitikk

•Glemmer å skille mellom direkte og indirekte effekt av BNP-gapet på renten -- d2 er direkte respons på BNP-gap, d1*beta er indirekte via inflasjon
•Blander nominell og reell rente -- konsum og investering avhenger av REALrenten (i - pi^e), ikke den nominelle renten alene
•Forveksler styringsrente med utlansrente -- styringsrenten er sentralbankens overnattrente, utlansrenten er bankenes rente til kunder
•Sier at handlingsregelen tillater bruk av 3 % av oljeinntektene -- det er 3 % av FONDETS verdi, dvs. forventet realavkastning av fondet

IS-LM-modellen

•Glemmer å ta modellen på tilvekstform for du regner ut virkningen -- du må derivere likevektslosningen med hensyn på den eksogene variabelen
•Forklarer ikke ALLE mekanismene i multiplikatorkjeden -- sensor krever at du nevner bade konsum- og investeringskanalen samt skattedempingen
•Blander virkningen av økt G med virkningen av redusert z^T -- G har større effekt per krone fordi hele beløp et gar direkte til etterspørsel
•Glemmer forutsetningen om ledig kapasitet -- uten den fungerer ikke Keynes-modellen

AD-AS-modellen

•Tegner IS-kurven stigende -- IS er FALLENDE i (Y,i)-diagrammet fordi lavere rente gir høyere etterspørsel; RR er STIGENDE
•Glemmer å vise bade øvre og nedre panel i diagrammet -- sensor forventer virkning på BADE rente og inflasjon
•Ved kostnadssjokk: glemmer at BADE PK og RR skifter -- det er kun ved etterspørselssjokk at bare IS skifter
•Markerer ikke gammel og ny likevekt tydelig i diagrammet -- bruk A og B med koordinater

Inflasjon og Phillips-kurven

•Hopper over arbeidsmarkedsmekanismen -- du må alltid forklare via ledighet og lønnsforhandlinger, ikke bare si at høyere BNP gir høyere inflasjon
•Glemmer kostnadssjokk-leddet z^pi -- dette er sentralt for å forstå tilbudssjokk og sentralbankens avveininger
•Tror at Phillips-kurven skifter ved etterspørselssjokk -- PK skifter kun ved endring i pi^e eller z^pi, IKKE ved endring i BNP (da er det bevegelse LANGS kurven)
•Forveksler bevegelse langs Phillips-kurven med skift AV Phillips-kurven

Åpen økonomi og valutakurs

•Glemmer importlekkasjen når du beregner multiplikatoren i åpen økonomi -- parameteren a må med i nevneren
•Blander svakere og sterkere krone -- svakere krone = billigere eksport, dyrere import; sterkere krone = omvendt
•Sier at handlingsregelen tillater bruk av 3 % av oljeinntektene -- det er 3 % av FONDETs verdi
•Glemmer at i en lukket økonomi kan man fortsatt spare gjennom realinvesteringer -- netto FINANSinvesteringer må være null, men man kan bygge kapital

Økonomisk vekst og Solow-modellen

•Forveksler potensielt BNP med maksimalt BNP -- potensielt BNP er det OPPRETTHOLDBARE nivået med stabil inflasjon
•Glemmer at teknologisk fremgang (A) er den viktigste kilden til langsiktig vekst per innbygger -- kapitalakkumulasjon alene gir avtakende utbytte
•Tror at økt sparing gir permanent høyere vekst -- i Solow-modellen gir det høyere NIVÅ, men bare midlertidig høyere VEKSTRATE
•Forklarer ikke begge kanalene i akseleratoreffekten -- bade kapasitetsbehov og finansieringskanal

Eksamenstips

Nasjonalregnskap og BNP

•BNP-registreringsspørsmålet (er aktiviteten med i BNP? Hvilken komponent? Hvilken verdi?) er en gjenganger i kortsvar -- svar ja/nei, oppgi verdi og BNP-komponent (konsum, investering, eksport osv.) med 1-2 setningers begrunnelse
•BNP/BNI/disponibel inntekt-distinksjonen er testet flere ar -- la deg kjeden utenat: BNP -> +netto lønn/formue fra utlandet = BNI -> -kapitalslit +netto overforinger = disponibel inntekt
•Husk å skille mellom produksjon innenfor landets grenser (BNP) og inntekt til landets innbyggere (BNI)
•Potensielt BNP-definisjonen er en klassiker -- understrek at det handler om normal/opprettholdbar utnyttelse, ikke maksimal utnyttelse
•Offentlige tjenester uten markedspris måles til produksjonskostnad -- et favoritt-kortsvar

Arbeidsmarked og arbeidsledighet

•Når oppgaven spor om Phillips-kurve-mekanismer, må du alltid inkludere arbeidsmarkedet som mellomledd -- det er IKKE nok å si at høyere BNP gir høyere inflasjon
•Likevektsledighet er et av de vanligste kortsvarene -- definer det presist som skjæringspunktet mellom lønnskurve og priskurve (samme reallønn)
•AKU-kriteriene (de tre vilkårene for å regnes som arbeidsledig) og 'er arbeidsledige en del av arbeidsstyrken?' er rene huskespornsmal -- la dem utenat
•Marginalkostnad-/påslag-spørsmål: si presist hva marginalkostnad er, hvordan lønn (opp) og produktivitet (ned) påvirker den, og at påslaget bestemmes av markedsmakt/etterspørselselastisitet
•Når du nevner automatiske stabilisatorer, forklar bade skattekanalen (tY) og trygdekanalen (og i åpen økonomi importkanalen)

Penger, banker og pengepolitikk

•Pengenes tre funksjoner er en eksamensklassiker -- la dem opp og svar kort: betalingsmiddel, måleenhet, verdioppbevaringsmiddel
•Når du forklarer RR-kurven, vis alltid BADE den direkte (d2) og indirekte (d1*beta) kanalen -- dette gir full pott
•Handlingsregelen-spørsmålet krever presisjon: petroleumsinntekter inn på fondet, uttak tilsvarer forventet realavkastning (3 %)
•Finansielle kortsvar gar igjen: obligasjon vs aksje, lan vs egenkapital, bedriftens tre finansieringskilder, konkursprioritet (ansatte > kreditorer > aksjeeiere), og hvorfor boliglan har lavere rente enn forbrukslan (pant -> lav risiko)
•Det umulige treenighet-spørsmålet: et land med fast valutakurs OG frie kapitalbevegelser kan IKKE bestemme egen rente -- forklar via kapitalstrommer som presser renten mot utlandets nivå

IS-LM-modellen

•Modelloppgaven (50--60 %) følger nesten alltid dette monsteret: (a) tolk en ligning, (b) vis matematisk virkning av et sjokk på BNP, (c) beregn totaleffekt på en annen variabel (konsum, nettoskatt ELLER privat sparing), (d) forklar Phillips-kurve/BNP-gap, (e) tegn IS-RR-PK ved sjokket
•Sjokket varierer fra ar til ar (økt/redusert z^C, økt z^I, økt z^T, økt G, endret X eller Q) -- men fremgangsmaten er ALLTID den samme: likevektslosning på tilvekstform, sett inn, forklar mekanismene
•Totalvirkning på privat sparing (S^P = Y - T - C) er et tilbakevendende c)-spornsmal -- ov på å forenkle til (1-c_1)(1-t)*Delta Y for du setter inn
•Når du forklarer mekanismer, bruk pilkjeder: økt z^C -> økt C -> økt Y -> økt inntekt -> økt C og I -> økt Y ytterligere (dempet av skatt)
•Vis at du forstår forskjellen på eksogen endring (Delta z^C) og endogen respons (konsum øker ogsa pga høyere inntekt)
•Determinerthet/telleregelen er et enkelt poeng -- men TELL i den modellen du faktisk far (lukket 4, åpen med Q=aY 5), og si at de ovrige variablene er eksogent gitt

AD-AS-modellen

•Diagramoppgaven er typisk verdt mest -- ov på tegning av IS-RR-PK med korrekt skifting og presise forklaringer
•Marker alltid gammel likevekt (A), ny likevekt (B) og eventuelt det hypotetiske punktet uten sentralbankrespons (B^i_1)
•Husk regelen for hva som skifter: etterspørselssjokk (z^C, z^I, G, z^T, X) -> KUN IS skifter; kostnadssjokk (z^pi) -> PK OG RR skifter, IS ligger fast
•VIKTIG ved negativt kostnadssjokk: ikke tegn det slik at inflasjonen ender HOYERE enn utgangspunktet -- da har du feil forhold mellom RR-helningen (d1*beta+d2) og skiftet (d1*z^pi)
•Nøytraliserings-oppgaven: ved etterspørselssjokk gir Delta Y = 0 ogsa Delta pi = 0 (ingen malkonflikt); finn renteendringen fra IS-kurven (f.eks. Delta i = Delta z^I/(c_2+b_2))
•Avslutt alltid med en oppsummering: BNP øker/synker fra Y_1 til Y_2, rente øker/synker fra i_1 til i_2, inflasjon øker/synker fra pi_1 til pi_2

Inflasjon og Phillips-kurven

•Phillips-kurve-mekanismen sporslikevel hvert eneste semester -- la deg hele kjeden utenat: BNP-gap -> ledighet -> forhandlingsmakt -> lønn -> priser
•Når oppgaven spor om beta, forklar bade hva den betyr (sensitivitet) OG gi intuitiv forklaring på konsekvensene for pengepolitikk
•Forventningskanalen er et separat eksamensspørsmål -- forklar via reallønn-motivet hos arbeidstakere

Åpen økonomi og valutakurs

•Handlingsregelen er et fast kortsvar -- la deg den eksakte formuleringen: petroleumsinntektene inn på fondet, uttak = forventet realavkastning (3 %)
•Når oppgaven gir en åpen økonomi-modell (X, Q=aY), sammenlign alltid multiplikatoren med lukket økonomi for å vise at du forstår importlekasjen som automatisk stabilisator
•Et fall i eksport (Delta X < 0) er det vanligste åpen-økonomi-sjokket i modelloppgaven -- behandles akkurat som et negativt etterspørselssjokk
•Realvalutakurs gar igjen i kortsvar: definer som relativt prisnivå i felles valuta, og forklar at den styrkes bade ved sterkere kronekurs OG høyere norsk inflasjon
•Det umulige treenighet (fast kurs + fri kapital -> ingen egen rente) er testet -- forklar via kapitalstrommer som arbitrasjerer bort renteforskjellen
•Valutakursspørsmål: forklar alltid mekanismen (etterspørsel etter kroner) og konsekvensen (dyrere/billigere eksport/import, importert inflasjon)

Økonomisk vekst og Solow-modellen

•Selve Solow-modellen (steady state, konvergens) testes svært sjelden direkte -- ikke bruk mye eksamenstid på formell vekstmatematikk. Prioriter modelloppgaven.
•Det som FAKTISK gar igjen herfra: definisjonen av potensielt BNP og hvordan arbeidsinnvandring/økt arbeidskraft (N) øker det -- dette er et fast kortsvar
•Investeringsfunksjonen er sentral i modelloppgaven -- du MA kunne forklare bade akselerator- (b1*Y: kapasitetsbehov + lettere intern finansiering) og rentekanalen (-b2*(i-pi^e))
•Skill kilder til vekst: økt N, økt K (avtakende utbytte) og økt produktivitet A (eneste varige kilde til vekst per innbygger)
•Ricardiansk ekvivalens er et klassisk diskusjonstema -- ov på å forklare logikken OG minst 2-3 grunner til at det ikke holder i praksis (likviditetsskranke, kort horisont, usikre/overlappende generasjoners skatter)

ECON1310

Cheat Sheet

Formler, begreper og oppsummering

Makroøkonomi I

eksamenssett.no

Nøkkelformler per tema

Nasjonalregnskap og BNP

• $Y = C + I + G + X - Q$ -- Utgiftsmetoden for BNP (åpen økonomi)
• $Y = C + I + G$ -- BNP i lukket økonomi
• $\text{BNP-gap} = \frac{Y - Y^n}{Y^n}$ -- Prosentvis avvik fra potensielt BNP

Arbeidsmarked og arbeidsledighet

• $u - u^n \approx -\alpha \frac{Y - Y^n}{Y^n}$ -- Sammenhengen mellom BNP-gap og konjunkturledighet
• $W = P^e \cdot F(u, z)$ -- Lønnskurven: nominell lønn avhenger av forventet prisnivå og ledighetsrate
• $P = (1 + \mu) \frac{W}{A}$ -- Priskurven: prisen er et påslag på enhetskostnader

Penger, banker og pengepolitikk

• $i = z^i + d_1(\pi - \pi^*) + d_2 \frac{Y - Y^n}{Y^n}$ -- Sentralbankens renteregel
• $i = z^i + d_1(\pi^e - \pi^*) + d_1 z^\pi + (d_1\beta + d_2)\frac{Y - Y^n}{Y^n}$ -- RR-kurven (renteregel med Phillips-kurve innsatt)
• $r = i - \pi^e$ -- Realrenten (nominell rente minus forventet inflasjon)

IS-LM-modellen

• $Y = \frac{1}{1 - c_1(1-t) - b_1}\left(z^C - c_1 z^T + z^I + G\right)$ -- IS-kurven (lukket økonomi, gitt rente)
• $\text{Multiplikator} = \frac{1}{1 - c_1(1-t) - b_1} > 1$
• $\Delta Y = \frac{1}{1 - c_1(1-t) - b_1} \Delta G$ -- Virkning av økt offentlig bruk
• $\Delta Y = \frac{-c_1}{1 - c_1(1-t) - b_1} \Delta z^T$ -- Virkning av skatteendring (svakere enn økt G)
• $\Delta C = \frac{1 - b_1}{1 - c_1(1-t) - b_1} \Delta z^C$ -- Totalvirkning på konsum av eksogent konsumsjokk
• $\Delta S^P = (1-c_1)(1-t)\Delta Y$ -- Virkning på privat sparing (S^P = Y - T - C)
• $\Delta T = t\Delta Y, \quad \Delta C = c_1(1-t)\Delta Y$ -- Tilvekstform av skatte- og konsumfunksjonen (uten eksogent skifte)

AD-AS-modellen

• $\text{IS:}\ Y = \frac{1}{1-c_1(1-t)-b_1+a}\left(z^C - c_1 z^T + z^I + G + X - (c_2+b_2)(i-\pi^e)\right)$
• $\text{RR:}\ i = z^i + d_1(\pi^e - \pi^*) + d_1 z^\pi + (d_1\beta + d_2)\frac{Y-Y^n}{Y^n}$
• $\text{PK:}\ \pi = \pi^e + \beta\frac{Y-Y^n}{Y^n} + z^\pi$

Inflasjon og Phillips-kurven

• $\pi = \pi^e + \beta \frac{Y - Y^n}{Y^n} + z^\pi$ -- Phillips-kurven
• $\Delta\pi = \beta \cdot \Delta\left(\frac{Y - Y^n}{Y^n}\right) + \Delta z^\pi$ -- Endring i inflasjon (gitt uendret forventet inflasjon)

Åpen økonomi og valutakurs

• $Y = C + I + G + X - Q$ -- BNP i åpen økonomi
• $Q = aY$ -- Importfunksjon
• $\text{Multiplikator (åpen)} = \frac{1}{1 - c_1(1-t) - b_1 + a}$ -- Lavere enn lukket økonomi pga importlekkasje
• $NX = X - Q = X - aY$ -- Nettoeksport (handelsbalanse)

Økonomisk vekst og Solow-modellen

• $Y^n = A \cdot F(K, N)$ -- Produksjonsfunksjonen
• $I = z^I + b_1 Y - b_2(i - \pi^e)$ -- Investeringsfunksjonen med akseleratoreffekt (b_1) og rentekanal (b_2)
• $\Delta K = I - \delta K$ -- Kapitalakkumulasjon: nettoinvestering = bruttoinvestering minus depresiering

Vanlige feil å unngå

Nasjonalregnskap og BNP

•Tror at videreslag av aksjer eller brukte boliger innga i BNP -- bare nylig produserte varer og tjenester teller, men meglertjenester knyttet til transaksjoner innga
•Glemmer at nordmenns kjøp i utlandet er import og dermed IKKE innga i Norges BNP, mens utlendingers kjøp i Norge innga (privat konsum eller eksport avhengig av situasjonen)
•Blander nominelt og reelt BNP -- økonomisk vekst måles med reelt (prisjustert) BNP
•Forveksler potensielt BNP med maksimalt BNP -- potensielt BNP er det opprettholdbare nivået, ikke det absolutt høyeste

Arbeidsmarked og arbeidsledighet

•Blander likevektsledighet og konjunkturledighet -- likevektsledigheten er strukturelt bestemt (lønnskurve/priskurve), konjunkturledigheten er syklisk
•Tror at likevektsledighet betyr null ledighet -- det vil alltid være noe friksjonsledighet og strukturell ledighet i likevekt
•Glemmer å forklare hele mekanismekjeden: BNP-gap -> lavere ledighet -> sterkere forhandlingsposisjon -> høyere lønn -> høyere priser -> høyere inflasjon
•Sier at høyere BNP gir høyere inflasjon uten å ga via arbeidsmarkedet -- sensor trekker for ufullstendig mekanismeforklaring

Penger, banker og pengepolitikk

•Glemmer å skille mellom direkte og indirekte effekt av BNP-gapet på renten -- d2 er direkte respons på BNP-gap, d1*beta er indirekte via inflasjon
•Blander nominell og reell rente -- konsum og investering avhenger av REALrenten (i - pi^e), ikke den nominelle renten alene
•Forveksler styringsrente med utlansrente -- styringsrenten er sentralbankens overnattrente, utlansrenten er bankenes rente til kunder
•Sier at handlingsregelen tillater bruk av 3 % av oljeinntektene -- det er 3 % av FONDETS verdi, dvs. forventet realavkastning av fondet

IS-LM-modellen

•Glemmer å ta modellen på tilvekstform for du regner ut virkningen -- du må derivere likevektslosningen med hensyn på den eksogene variabelen
•Forklarer ikke ALLE mekanismene i multiplikatorkjeden -- sensor krever at du nevner bade konsum- og investeringskanalen samt skattedempingen
•Blander virkningen av økt G med virkningen av redusert z^T -- G har større effekt per krone fordi hele beløp et gar direkte til etterspørsel
•Glemmer forutsetningen om ledig kapasitet -- uten den fungerer ikke Keynes-modellen

AD-AS-modellen

•Tegner IS-kurven stigende -- IS er FALLENDE i (Y,i)-diagrammet fordi lavere rente gir høyere etterspørsel; RR er STIGENDE
•Glemmer å vise bade øvre og nedre panel i diagrammet -- sensor forventer virkning på BADE rente og inflasjon
•Ved kostnadssjokk: glemmer at BADE PK og RR skifter -- det er kun ved etterspørselssjokk at bare IS skifter
•Markerer ikke gammel og ny likevekt tydelig i diagrammet -- bruk A og B med koordinater

Inflasjon og Phillips-kurven

•Hopper over arbeidsmarkedsmekanismen -- du må alltid forklare via ledighet og lønnsforhandlinger, ikke bare si at høyere BNP gir høyere inflasjon
•Glemmer kostnadssjokk-leddet z^pi -- dette er sentralt for å forstå tilbudssjokk og sentralbankens avveininger
•Tror at Phillips-kurven skifter ved etterspørselssjokk -- PK skifter kun ved endring i pi^e eller z^pi, IKKE ved endring i BNP (da er det bevegelse LANGS kurven)
•Forveksler bevegelse langs Phillips-kurven med skift AV Phillips-kurven

Åpen økonomi og valutakurs

•Glemmer importlekkasjen når du beregner multiplikatoren i åpen økonomi -- parameteren a må med i nevneren
•Blander svakere og sterkere krone -- svakere krone = billigere eksport, dyrere import; sterkere krone = omvendt
•Sier at handlingsregelen tillater bruk av 3 % av oljeinntektene -- det er 3 % av FONDETs verdi
•Glemmer at i en lukket økonomi kan man fortsatt spare gjennom realinvesteringer -- netto FINANSinvesteringer må være null, men man kan bygge kapital

Økonomisk vekst og Solow-modellen

•Forveksler potensielt BNP med maksimalt BNP -- potensielt BNP er det OPPRETTHOLDBARE nivået med stabil inflasjon
•Glemmer at teknologisk fremgang (A) er den viktigste kilden til langsiktig vekst per innbygger -- kapitalakkumulasjon alene gir avtakende utbytte
•Tror at økt sparing gir permanent høyere vekst -- i Solow-modellen gir det høyere NIVÅ, men bare midlertidig høyere VEKSTRATE
•Forklarer ikke begge kanalene i akseleratoreffekten -- bade kapasitetsbehov og finansieringskanal

Eksamenstips

Nasjonalregnskap og BNP

•BNP-registreringsspørsmålet (er aktiviteten med i BNP? Hvilken komponent? Hvilken verdi?) er en gjenganger i kortsvar -- svar ja/nei, oppgi verdi og BNP-komponent (konsum, investering, eksport osv.) med 1-2 setningers begrunnelse
•BNP/BNI/disponibel inntekt-distinksjonen er testet flere ar -- la deg kjeden utenat: BNP -> +netto lønn/formue fra utlandet = BNI -> -kapitalslit +netto overforinger = disponibel inntekt
•Husk å skille mellom produksjon innenfor landets grenser (BNP) og inntekt til landets innbyggere (BNI)
•Potensielt BNP-definisjonen er en klassiker -- understrek at det handler om normal/opprettholdbar utnyttelse, ikke maksimal utnyttelse
•Offentlige tjenester uten markedspris måles til produksjonskostnad -- et favoritt-kortsvar

Arbeidsmarked og arbeidsledighet

•Når oppgaven spor om Phillips-kurve-mekanismer, må du alltid inkludere arbeidsmarkedet som mellomledd -- det er IKKE nok å si at høyere BNP gir høyere inflasjon
•Likevektsledighet er et av de vanligste kortsvarene -- definer det presist som skjæringspunktet mellom lønnskurve og priskurve (samme reallønn)
•AKU-kriteriene (de tre vilkårene for å regnes som arbeidsledig) og 'er arbeidsledige en del av arbeidsstyrken?' er rene huskespornsmal -- la dem utenat
•Marginalkostnad-/påslag-spørsmål: si presist hva marginalkostnad er, hvordan lønn (opp) og produktivitet (ned) påvirker den, og at påslaget bestemmes av markedsmakt/etterspørselselastisitet
•Når du nevner automatiske stabilisatorer, forklar bade skattekanalen (tY) og trygdekanalen (og i åpen økonomi importkanalen)

Penger, banker og pengepolitikk

•Pengenes tre funksjoner er en eksamensklassiker -- la dem opp og svar kort: betalingsmiddel, måleenhet, verdioppbevaringsmiddel
•Når du forklarer RR-kurven, vis alltid BADE den direkte (d2) og indirekte (d1*beta) kanalen -- dette gir full pott
•Handlingsregelen-spørsmålet krever presisjon: petroleumsinntekter inn på fondet, uttak tilsvarer forventet realavkastning (3 %)
•Finansielle kortsvar gar igjen: obligasjon vs aksje, lan vs egenkapital, bedriftens tre finansieringskilder, konkursprioritet (ansatte > kreditorer > aksjeeiere), og hvorfor boliglan har lavere rente enn forbrukslan (pant -> lav risiko)
•Det umulige treenighet-spørsmålet: et land med fast valutakurs OG frie kapitalbevegelser kan IKKE bestemme egen rente -- forklar via kapitalstrommer som presser renten mot utlandets nivå

IS-LM-modellen

•Modelloppgaven (50--60 %) følger nesten alltid dette monsteret: (a) tolk en ligning, (b) vis matematisk virkning av et sjokk på BNP, (c) beregn totaleffekt på en annen variabel (konsum, nettoskatt ELLER privat sparing), (d) forklar Phillips-kurve/BNP-gap, (e) tegn IS-RR-PK ved sjokket
•Sjokket varierer fra ar til ar (økt/redusert z^C, økt z^I, økt z^T, økt G, endret X eller Q) -- men fremgangsmaten er ALLTID den samme: likevektslosning på tilvekstform, sett inn, forklar mekanismene
•Totalvirkning på privat sparing (S^P = Y - T - C) er et tilbakevendende c)-spornsmal -- ov på å forenkle til (1-c_1)(1-t)*Delta Y for du setter inn
•Når du forklarer mekanismer, bruk pilkjeder: økt z^C -> økt C -> økt Y -> økt inntekt -> økt C og I -> økt Y ytterligere (dempet av skatt)
•Vis at du forstår forskjellen på eksogen endring (Delta z^C) og endogen respons (konsum øker ogsa pga høyere inntekt)
•Determinerthet/telleregelen er et enkelt poeng -- men TELL i den modellen du faktisk far (lukket 4, åpen med Q=aY 5), og si at de ovrige variablene er eksogent gitt

AD-AS-modellen

•Diagramoppgaven er typisk verdt mest -- ov på tegning av IS-RR-PK med korrekt skifting og presise forklaringer
•Marker alltid gammel likevekt (A), ny likevekt (B) og eventuelt det hypotetiske punktet uten sentralbankrespons (B^i_1)
•Husk regelen for hva som skifter: etterspørselssjokk (z^C, z^I, G, z^T, X) -> KUN IS skifter; kostnadssjokk (z^pi) -> PK OG RR skifter, IS ligger fast
•VIKTIG ved negativt kostnadssjokk: ikke tegn det slik at inflasjonen ender HOYERE enn utgangspunktet -- da har du feil forhold mellom RR-helningen (d1*beta+d2) og skiftet (d1*z^pi)
•Nøytraliserings-oppgaven: ved etterspørselssjokk gir Delta Y = 0 ogsa Delta pi = 0 (ingen malkonflikt); finn renteendringen fra IS-kurven (f.eks. Delta i = Delta z^I/(c_2+b_2))
•Avslutt alltid med en oppsummering: BNP øker/synker fra Y_1 til Y_2, rente øker/synker fra i_1 til i_2, inflasjon øker/synker fra pi_1 til pi_2

Inflasjon og Phillips-kurven

•Phillips-kurve-mekanismen sporslikevel hvert eneste semester -- la deg hele kjeden utenat: BNP-gap -> ledighet -> forhandlingsmakt -> lønn -> priser
•Når oppgaven spor om beta, forklar bade hva den betyr (sensitivitet) OG gi intuitiv forklaring på konsekvensene for pengepolitikk
•Forventningskanalen er et separat eksamensspørsmål -- forklar via reallønn-motivet hos arbeidstakere

Åpen økonomi og valutakurs

•Handlingsregelen er et fast kortsvar -- la deg den eksakte formuleringen: petroleumsinntektene inn på fondet, uttak = forventet realavkastning (3 %)
•Når oppgaven gir en åpen økonomi-modell (X, Q=aY), sammenlign alltid multiplikatoren med lukket økonomi for å vise at du forstår importlekasjen som automatisk stabilisator
•Et fall i eksport (Delta X < 0) er det vanligste åpen-økonomi-sjokket i modelloppgaven -- behandles akkurat som et negativt etterspørselssjokk
•Realvalutakurs gar igjen i kortsvar: definer som relativt prisnivå i felles valuta, og forklar at den styrkes bade ved sterkere kronekurs OG høyere norsk inflasjon
•Det umulige treenighet (fast kurs + fri kapital -> ingen egen rente) er testet -- forklar via kapitalstrommer som arbitrasjerer bort renteforskjellen
•Valutakursspørsmål: forklar alltid mekanismen (etterspørsel etter kroner) og konsekvensen (dyrere/billigere eksport/import, importert inflasjon)

Økonomisk vekst og Solow-modellen

•Selve Solow-modellen (steady state, konvergens) testes svært sjelden direkte -- ikke bruk mye eksamenstid på formell vekstmatematikk. Prioriter modelloppgaven.
•Det som FAKTISK gar igjen herfra: definisjonen av potensielt BNP og hvordan arbeidsinnvandring/økt arbeidskraft (N) øker det -- dette er et fast kortsvar
•Investeringsfunksjonen er sentral i modelloppgaven -- du MA kunne forklare bade akselerator- (b1*Y: kapasitetsbehov + lettere intern finansiering) og rentekanalen (-b2*(i-pi^e))
•Skill kilder til vekst: økt N, økt K (avtakende utbytte) og økt produktivitet A (eneste varige kilde til vekst per innbygger)
•Ricardiansk ekvivalens er et klassisk diskusjonstema -- ov på å forklare logikken OG minst 2-3 grunner til at det ikke holder i praksis (likviditetsskranke, kort horisont, usikre/overlappende generasjoners skatter)