Lønnsomhetsanalyse

$TKR = \frac{Driftsresultat + Finansinntekter}{\overline{TK}} \times 100\%$

$EKR = \frac{Årsresultat}{\overline{EK}} \times 100\%$

$Driftsmargin = \frac{Driftsresultat}{Salgsinntekter} \times 100\%$

Totalkapitalrentabilitet (TKR)

TKR måler avkastningen på all investert kapital, uavhengig av finansieringsstruktur. Telleren er driftsresultat + finansinntekter (resultat før finanskostnader). Nevneren er gjennomsnittlig totalkapital: $\overline{TK} = \frac{TK_{IB} + TK_{UB}}{2}$

Likviditetsanalyse

$LG1 = \frac{Omløpsmidler}{Kortsiktig\ gjeld}$ (Likviditetsgrad 1)

$LG2 = \frac{Omløpsmidler - Varelager}{Kortsiktig\ gjeld}$ (Likviditetsgrad 2)

Tommelfingerregel: LG1 > 2, LG2 > 1

Soliditetsanalyse

$EKA = \frac{EK}{TK} \times 100\%$

$Gjeldsgrad = \frac{Gjeld}{EK}$

Tommelfingerregel: EKA > 30–40 % anses som solid

Eksempel: Nøkkeltallsberegning

Selskap med driftsresultat 500 000 kr, finansinntekter 20 000 kr, TK IB 2 000 000, TK UB 2 400 000

$\overline{TK} = \frac{2000000 + 2400000}{2} = 2200000$

$TKR = \frac{500000 + 20000}{2200000} \times 100\% = \frac{520000}{2200000} \times 100\% \approx 23{,}6\%$

Du Pont-analysen

$TKR = Driftsmargin \times Kapitalens\ omløpshastighet$

$TKR = \frac{Driftsresultat}{Salgsinntekter} \times \frac{Salgsinntekter}{\overline{TK}}$

Du Pont-analysen viser hva som driver TKR: er det høy margin eller høy kapitalutnyttelse?

Kapitalens omløpshastighet

$KO = \frac{Salgsinntekter}{\overline{TK}}$

Høy omløpshastighet betyr at selskapet genererer mye inntekt per investert krone.

Rentedekningsgraden

$RDG = \frac{Driftsresultat + Finansinntekter}{Finanskostnader}$

Viser hvor mange ganger selskapet tjener inn rentene. RDG > 3 anses som tilfredsstillende.

Studieguide: Regnskapsanalyse og nøkkeltall

Studieguide: Regnskapsanalyse og nøkkeltall